中能财经 | 停电频发背后：全球能源安全的“电网短板”正在显现
来源：中能传媒能源安全新战略研究院 时间：2026-01-23 17:04
国际能源研报（2026年1月）
杨永明 中能传媒能源安全新战略研究院
本期核心观点
近段时间，全球多地发生大规模停电事件，覆盖发达经济体与新兴市场，成因包括极端天气、设施老化与人为破坏等，既严重影响民生与经济运行，更凸显当前传统电力系统在复杂风险冲击下的脆弱性。这些停电事件表明，在能源转型深入推进的同时，电力系统正面临前所未有的稳定性考验。在极端天气常态化、电力系统高度复杂化的背景下，单纯依赖装机扩张已难以支撑安全供电，电网韧性正成为各国能源安全体系中最基础、也最薄弱的一环。
进入2026年，地缘政治因素正以前所未有的深度和广度重塑全球能源市场的运行逻辑与安全格局。年初美委局势的骤然升级，成为这一趋势最具冲击力的最新注脚，也再次凸显能源问题在大国战略博弈中的核心地位。与此同时，美伊对立态势亦明显升温。总体来看，各类地缘政治事件正交织成国际能源市场最核心、最持久的动荡来源。对于2026年的全球能源市场而言，地缘能源化趋势的加深意味着波动性将更趋常态化。
国际能源署近期发布的《煤炭2025》显示，2025年全球煤炭需求同比增长0.5%，达到约88.45亿吨的历史峰值。然而，这一微弱的整体增长之下，主要市场表现明显分化，共同将全球需求推入一个波动的平台期。展望未来，来自可再生能源、核能及液化天然气的竞争压力将与日俱增，预计从2026年起，全球燃煤发电量将开始下降，驱动煤炭需求在2030年较2025年降低3%。
全球停电频发，重塑能源安全议题
近段时间，全球多地发生大规模停电事件，覆盖发达经济体与新兴市场，成因包括极端天气、设施老化与人为破坏等，既严重影响民生与经济运行，更凸显当前传统电力系统在复杂风险冲击下的脆弱性。这些停电事件表明，在能源转型深入推进的同时，电力系统正面临前所未有的稳定性考验。在极端天气常态化、电力系统高度复杂化的背景下，单纯依赖装机扩张已难以支撑安全供电，电网韧性正成为各国能源安全体系中最基础、也最薄弱的一环。
2025年12月中旬，美国科罗拉多州在冬季风暴侵袭下出现大范围断电，连锁影响波及国家关键基础设施。位于该州的国家标准与技术研究所博尔德园区因备用发电系统故障，导致部分原子钟与时间分发系统短暂失联，使美国官方标准时间出现4.8微秒的偏差。尽管这一误差对于公众来说几乎难以察觉，但园区科学家指出，对电信、GPS和其他高度依赖时间精度的系统而言，其潜在影响不容忽视。这一事件显示，在极端天气条件下，即便是高度冗余设计的关键节点，也可能因“备用系统的备用不足”而暴露风险。
12月20日，据美国太平洋天然气和电力公司网站消息，加利福尼亚州旧金山市发生大规模停电事故，影响约13万家庭和商户，约占该公司在该市客户总数的三分之一。根据公司网站信息，首次停电发生在当天9时40分左右，随后停电范围持续扩大。由于正值圣诞节前购物和社交高峰期，旧金山市众多商家被迫停业，市政府启动紧急行动中心协调应对。截至当晚，多个区域仍无法确定恢复供电时间。事后信息显示，太平洋天然气和电力公司位于该市的一处变电站内部发生火灾，是引发部分停电的直接原因，暴露出城市核心电力设施单点故障风险。
2026年1月3日，德国柏林南部泰尔托运河上一座悬索桥发生火灾，多条通往利希特费尔德发电厂的电缆受损，导致柏林西南部大范围停电，约5万户家庭以及养老院、医院等重要设施受到影响。一个自称“火山组织”的团体随后宣称对此负责，德国官方将其定性为恐怖主义行为。这起事件成为柏林二战以来持续时间最长的停电事故，发生时当地气温持续低于零摄氏度，凸显出电力基础设施在面对蓄意破坏时的脆弱性。
1月5日，波黑多地强降雪导致超过4万户家庭停电，东北部图兹拉州受灾最重。复杂地形与交通受阻显著增加了抢修难度。尽管电力部门事前采取了部分预防措施，使故障规模低于最坏预期，但极端天气对配电网络的冲击仍然明显。
1月8日至9日，风暴“戈雷蒂”席卷法国西北部，造成大量输电线路受损，约38万户家庭断电。位于诺曼底大区的弗拉芒维尔核电站1号机组被迫与电网解列，进入“孤岛运行模式”，多台机组降功率运行。这一事件表明，即便是以稳定著称的大型集中式电源，也高度依赖外部电网的稳定性。同期，英国受风暴“戈雷蒂”冲击，极端风速超每小时160公里并伴随强降雪，截至1月9日仍有5.7万户家庭未恢复供电，英格兰西南部停电最为严重。极端气候已从“偶发风险”演变为影响电力系统常态运行的重要变量。
1月15日，阿根廷大布宜诺斯艾利斯地区在高温和用电高峰叠加的背景下发生大面积停电，100多万用户受到影响。事故源于多条高压输电线路同时故障，导致交通、轨道交通和机场运行受到不同程度冲击，反映出在负荷高企条件下，输电系统的承载和冗余能力不足。
上述停电事件共同指向一个核心问题，在用电高负荷、极端天气冲击、安全威胁叠加等多重压力下，传统电力系统的脆弱性正在集中暴露。长期以来，电力系统建设以装机规模扩张和供电能力提升为核心导向，对突发风险的预判、抵御与应急处置能力关注不足，系统冗余设计与备用保障能力存在明显短板。随着全球可再生能源占比持续提高、电力需求结构向多元化转型、极端天气事件频发常态化，电力系统对灵活调节资源、跨区域联网能力、应急备用容量的依赖度显著提升，系统运行的复杂性大幅增加，一旦某个关键环节失效，很容易引发连锁反应并快速放大故障影响，形成大面积停电事故。从本质上看，当前电力系统的运行逻辑已难以适配新形势下的安全供电需求，韧性建设迫在眉睫。
展望2026年，提升电力系统韧性已成为各国能源政策的核心共识与投资重点方向，电力系统的发展目标正从“单一追求效率”向“效率与安全兼顾”转型，稳定供电能力被赋予更高权重。这一转型不仅涉及储能部署、电网升级、备用电源完善等硬件设施的投入，更涵盖市场机制优化、运行规则调整、应急响应体系完善等软件层面的改革，与传统单纯扩容增容的发展模式有本质区别，更聚焦系统应对极端冲击、快速恢复供电、防范连锁故障的核心能力，针对性解决灵活调节资源不足、电网结构单一、老旧设备占比高、应急保障不完善等突出问题。
从各国实践看，2026年全球电力系统现代化和韧性建设将成为主要经济体政策重点。在美国，针对电网现代化的政策议程或将强调提升系统韧性以应对需求增长和极端冲击。美国或将采取扩大与电网现代化相关的税收抵免、简化输电与储能项目审批流程以及加速关键组件制造等举措，缓解老旧电网承载压力和优化供应链，提升电力系统抵御冲击和快速恢复的能力。
欧盟委员会估计，到2030年欧盟范围内电网资本支出需达约5840亿欧元，到2040年增至约1.2万亿欧元，以支撑能源转型和电网韧性建设。但鉴于新输电线路审批平均延迟长达12~17年及缺乏专门投资工具，短期内欧盟将更侧重于现有中压和高压电网设施的升级改造。此外，欧盟议会和欧盟委员会近年也密集呼吁加强电网协调与弹性建设。根据欧盟委员会发布的文件和欧盟议会报告，欧盟将推进电网行动计划（EU grid action plan），加大跨境输电能力建设与网络升级投资，同时改善成员国间电网协同规划、吸引私人资本、提升输电与分配系统的适应能力。欧盟议会资料显示，为实现更灵活、韧性的电力系统，需要明确规划和规则，以吸引更多私人投资并强化跨境互联和可再生能源消纳能力。截至2025年底，通过欧盟“连接欧洲设施基金”（CEF）等机制，欧盟已为多项跨境能源基础设施项目提供财政支持。比如，根据公开报道，欧盟通过CEF能源计划向超过40个跨境能源基础设施项目拨付约12.5亿欧元补助，以改善电力互联和基础设施现代化。
可以预见，2026年全球电力投资的重心将从单纯“多发电”向“稳供电”深度转型，储能、电网改造升级、系统运行机制优化的战略地位将显著提升，电力系统韧性建设将成为保障能源安全、支撑经济社会稳定运行的核心抓手。
地缘政治升温，市场波动更趋常态
进入2026年，地缘政治因素正以前所未有的深度和广度重塑全球能源市场的运行逻辑与安全格局。年初美委局势的骤然升级，成为这一趋势最具冲击力的最新注脚，也再次凸显能源问题在大国战略博弈中的核心地位。
当地时间1月3日凌晨，美国对委内瑞拉实施大规模打击，派兵强行控制委总统马杜罗夫妇并移送出境。美国总统特朗普当天公开宣称，美国将“管理”委内瑞拉，并宣布美国大型石油企业将进入委内瑞拉，投资数以十亿计美元，“维修”石油基础设施并创造收益。此前，美国一直以所谓“缉毒”为由，不断在委内瑞拉附近加勒比海域加强军力部署。从最初号称打击所谓毒品犯罪，到封锁进出委内瑞拉的油轮，再到对委内瑞拉直接实施军事打击，美国一系列行动不断升级，矛头指向委内瑞拉石油产业。1月7日，美国能源部长克里斯·赖特表示，美国计划对委内瑞拉石油产业保持控制，包括“无限期”监管该国石油对外销售。他说，委内瑞拉未来的石油产出将由美国主导进入国际市场。同日，美国能源部发表声明说，美国已开始在全球市场上销售委内瑞拉石油，所有销售所得将存入一个由美国控制的银行账户中，之后由美国政府“酌情分配”。美国国务卿鲁比奥表示，美国已制定计划，确保美国石油公司进入委内瑞拉。
从资源禀赋来看，委内瑞拉已探明石油储量达3000亿桶，约占全球总储量的17%，稳居世界首位，远超美国的810亿桶已探明储量。更为关键的是，美国国内原油产能以轻质原油为主，主要用于汽油制造，用途相对单一，而委内瑞拉拥有丰富的重质原油资源，恰好弥补了美国市场的供给短板，二者具有极强的资源互补性。此前，马杜罗政府坚持推进能源国有化政策，反对外部干预和施压，始终持鲜明反美立场。在这一背景下，美国难以直接掌控委内瑞拉油田资源，也无法主导其原油产量和出口方向，更难以将委内瑞拉石油纳入自身可控的能源供应链体系。因此，美国长期拒绝承认马杜罗政府的合法性，并尝试扶持委反对派上台，此次军事打击本质上是其通过地缘手段掌控委战略能源资源的极端举措。
从市场层面看，美国对委内瑞拉的军事行动及随后的石油管控措施，是地缘战略诉求与能源资源控制需求的叠加，其对全球能源市场的影响既体现在短期预期扰动，也体现在中长期结构性变化。尽管受长期制裁影响，委内瑞拉当前原油产量已大幅下滑，在全球原油总供给中占比十分有限，仅不足1%，但局势升级仍在短期内扰动市场情绪。不过，由于全球原油供需整体宽松的基本面并未改变，其他产油国具备较强的补位能力，相关事件并未引发油价持续性飙升，市场呈现出“情绪扰动有限、基本面主导走势”的特征。从中长期来看，美委局势对能源市场的影响更体现在供应链重构与规则重塑层面。一方面，美国主导委内瑞拉石油出口后，可能会优先满足自身重质原油需求，减少对中东重质原油的进口依赖，进而影响全球原油贸易流向；另一方面，美国石油企业若介入委内瑞拉油田的修复与扩产，并推动产能逐步回升，可能进一步加剧全球原油供应过剩压力，对国际油价形成长期抑制。此外，该事件还可能引发拉美地区能源民族主义抬头，其他资源国或加强对本国能源资产的保护，进一步增加全球能源供应链的地缘不确定性。
无独有偶，2026年初美伊对立态势亦明显升温。美国特朗普政府不仅公开表态支持伊朗国内的大规模反政府抗议活动，威胁进行干预，其内部会议更讨论了从网络攻击到军事打击在内的多种施压选项。伊朗国内因经济崩溃而引发的持续动荡，进一步加剧了政权与区域局势的不确定性。作为“欧佩克+”核心产油国，伊朗原油出口目前尚未出现实质性崩塌，但市场对其中长期稳定性的担忧持续升温。更为敏感的是，伊朗多次释放出可能封锁霍尔木兹海峡的信号。霍尔木兹海峡承担着全球近三分之一的海运原油流量，是名副其实的能源“咽喉要道”。一旦航道受阻，全球原油供应链将立即承受巨大冲击。不过，市场主流判断认为，封锁海峡是伊朗代价极高的“最后手段”，实际发生概率较低。与此同时，根据国际能源署的预测，2026年全球原油供应将明显高于需求，全球市场正处于较为显著的供应过剩状态。沙特、阿联酋等主要产油国拥有可观的闲置产能，能够在一定程度上对冲突发性供应中断。在这一背景下，即便地缘冲突升级，基本面因素仍将对油价形成约束。有分析认为，在供应过剩条件下，若爆发军事冲突，布伦特原油价格或上行至75美元/桶附近，而2026年初的油价基准预测则普遍集中在53~63美元/桶区间。由此可见，美伊博弈的深层影响并不完全体现在短期价格波动，而在于对中东能源政治格局的重塑。双方对抗可能进一步固化地区阵营分化，并强化以“石油美元”和美国主导的全球能源供应链体系，长期影响区域乃至全球的能源权力结构。
总体来看，各类地缘政治事件正交织成国际能源市场最核心、最持久的动荡来源。制裁、出口管制、航道安全以及资源民族主义等因素，持续扭曲传统的市场供需逻辑，使政治变量在能源价格形成机制中的作用不断放大。对于2026年的全球能源市场而言，地缘能源化趋势的加深意味着波动性将更趋常态化，能源价格中所包含的“地缘风险溢价”可能长期存在。即便全球原油供应过剩的基本面未发生根本改变，局部冲突和大国博弈仍可能引发阶段性剧烈波动。对能源行业从业者、投资者和政策制定者而言，强化地缘风险研判能力、密切关注美委、美伊、俄乌等核心热点以及霍尔木兹海峡、黑海等关键通道的安全态势，已成为2026年全球能源安全治理无法回避的核心命题之一。
煤炭需求拐点临近，区域表现分化
国际能源署近期发布《煤炭2025》，探讨当前煤炭市场动态，并预测了直至2030年的全球及区域层面煤炭需求、供应和贸易情况。报告显示，2025年全球煤炭需求同比增长0.5%达到88.45亿吨，接近历史峰值水平，但在全球多个主要煤炭市场中，煤炭的消费模式及发展趋势出现了较大分化，几个关键煤炭市场出现了不同寻常的发展态势。其中，美国表现最为突出，该国过去15年间煤炭需求以年均6%的速度持续下降，而2025年在天然气价格上涨、联邦政府政策扶持等双重因素推动下，需求同比增长8%，政府通过允许部分燃煤电厂继续运营的环保豁免、降低联邦土地煤矿开采特许权使用费、支持燃煤电厂改造升级等供需两侧政策，有效延缓了煤电退役进程，同时美国产量变化呈现复杂性，尽管政策短期支撑了需求，但根据美国能源信息署的数据，其2025年煤炭产量在不同预测模型中表现不一，有模型显示可能降至约4.3亿吨，这表明供应层面的响应存在不确定性。印度的煤炭需求波动则主要受季节性因素影响，2025年提前到来且强度较大的季风季节，带动水力发电量提升，间接导致煤炭发电量同比下降，但这种下滑并非长期趋势，结合印度煤炭部数据，2024年该国煤炭消费量已增长超过5%至13亿吨，伴随工业扩张和电力需求飙升，长期增长态势未改。欧盟在能源转型政策持续推进下，经历2023年、2024年连续两位数的快速下滑后，2025年因水电和风电出力不足，煤炭消费降幅收窄至约2%，其中德国作为欧盟最大煤炭需求国，上半年燃煤发电量同比增长11%，但全年需求仍同比下降1.6%，结构性下滑趋势未发生根本改变。中国作为全球最大煤炭消费国，2025年消费量与2024年水平大致持平，在“双碳”目标引领下，可再生能源装机容量持续快速增长，煤炭消费已进入缓慢下行通道，2030年前有望实现达峰。
从全球煤炭需求长期走势来看，国际能源署明确预计2030年前将进入平台期，之后呈现温和下降趋势，2030年全球煤炭消费量预计较2025年下降3%，低于2023年水平。区域增长格局将进一步明晰，印度和东南亚将成为全球煤炭需求增长的核心动力，其中印度需求年均增速预计达3%，至2030年总体增量可能超过2亿吨；东南亚地区增速更快，年均增速将超过4%，越南、菲律宾等国表现尤为突出，越南目前仍是全球为数不多继续新建煤炭发电能力的国家之一，2024年底煤电总容量达27.2吉瓦，2024年动力煤进口量增长31%，预计未来几年需求仍将持续攀升，菲律宾2024年煤炭消费量达4200万吨，预计2027年将增至4700万吨。与之形成鲜明对比的是，发达经济体及中国的煤炭需求将持续萎缩，美国尽管2025年需求出现短期反弹，但长期下降趋势未变，此前预计2030年前年均降幅6%，若未来电力需求高于预期或燃煤电厂退役停滞，降幅可能有所放缓，但总体下行方向不会改变。
供应方面，2025年全球煤炭产量与2024年峰值基本持平，之后将呈现小幅下滑态势，整体仍将保持在90亿吨以上。区域产量调整呈现差异化特征。美国产量增长主要得益于政策支持下现有煤矿产能利用率提升，但长期来看，煤电退役节奏放缓仅能延缓产量下滑速度，难以扭转长期趋势。印尼、澳大利亚等主要煤炭出口国2025年产量则出现明显下降。印尼2024年煤炭产量达8.36亿吨、出口量达5.5亿吨，均创历史新高，2025年生产目标下调至7.35亿吨，出口量预计减少近5000万吨，降幅为全球最大；澳大利亚受日本、韩国等传统出口市场需求萎缩影响，动力煤出口承压，产量相应有所回落。
贸易领域，2025年全球煤炭进口量预计同比下降5%，较2024年出现明显回落，且这一下降趋势将延续至2026年，预计2026年全球煤炭贸易量将进一步下降。分煤种来看，冶金煤贸易韧性显著强于动力煤，2025年全球动力煤贸易量同比下降7%至11亿吨，冶金煤受印度钢铁行业进口依赖度不断增长的支撑，长期需求相对稳定，以澳大利亚为首的炼焦煤出口商发展前景好于动力煤出口商。从进口国来看，发达经济体进口量持续萎缩，日本、韩国2025年进口量合计减少显著（约千万吨级别）。中国进口量同比大幅减少，成为全球进口下降的主要驱动力；印度因其国内产量提升，动力煤进口量在2025年降至略超1.5亿吨后，预计2026年将维持在这一水平附近。越南是主要进口国中少数实现增长的国家，公开数据显示，其2025年采购量同比增长约2.6%；若越南国内电力需求持续强劲，2026年进口量预计可能进一步上升。随着煤炭进口萎缩及更廉价、更充裕的液化天然气供应压低煤炭价格，出口国之间的市场争夺将更为激烈，其中俄罗斯受西方制裁、物流中断等因素影响，出口量持续下滑，哥伦比亚等新兴出口国则试图抢占市场份额。
展望2026年及之后的煤炭市场发展趋势，预计从2026年起全球煤电发电量将开始下降，这一趋势主要源于电力行业的深度转型，目前电力用煤占全球煤炭消费总量的三分之二，随着全球可再生能源装机容量快速增长、核电行业持续稳步扩张以及大规模液化天然气涌入市场，煤电在电力系统中的份额将持续收缩，预计2030年全球燃煤发电量将降至2021年水平以下。相较之下，工业领域的煤炭需求预计受影响较小，由于工业领域的煤炭替代进程相对缓慢，涉及钢铁、水泥等行业的煤炭消费替代技术仍需时间突破，预计到2030年，工业领域的煤炭消费量将以每年不到1%的速度下降，成为支撑全球煤炭需求的重要力量。区域发展格局方面，亚洲将继续主导全球煤炭消费，其占比预计将进一步提升，全球煤炭需求分布呈“亚洲主导、多区域收缩”的鲜明特征，中国煤炭需求将持续缓慢下降，印度和东南亚将继续推动全球煤炭需求增长，但增长动能也将逐步受到能源转型政策的约束。
需要注意的是，全球煤炭市场前景仍存在诸多不确定性，国际能源署官员明确表示，尽管2025年几个关键煤炭市场出现了不同寻常的发展态势，但对未来几年的预测与过去相比并未发生重大变化，全球煤炭需求长期温和下降的大趋势不会改变，但经济增长走势、政策选择、能源市场动态、气候变化等各方面因素，将继续对全球煤炭需求产生重大影响。其中，全球电力需求增长趋势和可再生能源的并网情况，是影响煤炭消费走势的关键因素，如果出现比预期更快的电力消费增长、可再生能源并网速度放缓，或在煤化工领域进行大规模投资，可能导致全球煤炭需求高于预期；反之，若能源转型政策进一步强化、可再生能源技术快速突破，煤炭需求下降速度可能加快。此外，发达经济体和发展中经济体的电力需求增长步伐、政策取向以及某些行业和区域的煤炭替代速度，仍存在重大不确定性，这些因素将共同决定全球煤炭市场从平台期向下降通道过渡的节奏与路径，煤炭作为传统化石能源，在全球能源转型的复杂博弈期，仍将在保障能源安全中发挥阶段性作用，但长期被清洁能源替代的趋势已不可逆转。
责任编辑：江蓬新
