特变电工拟发行80亿元可转债投建煤制天然气项目

来源：中国能源新闻网 时间：2025-08-19 16:49

　　中国能源新闻网讯（衣韵潼）8月19日，特变电工股份有限公司（以下简称“特变电工”）公告，拟向不特定对象发行不超过80亿元（含本数）可转换公司债券，募集资金扣除发行费用后全部用于准东20亿Nm3/年煤制天然气项目，项目总投资170.39亿元。

　　特变电工表示，煤制天然气项目是公司主营业务的延伸。本项目所需的主要原材料煤炭由自有煤矿通过输煤廊道直接运输进厂，实现煤炭资源就地转化，可有效提升煤炭业务附加值，对公司煤炭业务的高端化转型具有重要的示范、引领意义，有助于抓住行业发展机遇，增强盈利能力。

　　不过，对投资者而言，本次发行存在即期回报被摊薄的风险。

　　特变电工提示，在本次发行完成后、转股前，若募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖需支付的债券利息，将使公司的税后利润面临下降的风险；转股后，股本总额相应增加，但由于募投项目效益显现需要一定的周期，在营业收入及净利润没有立即实现同步增长的情况下，本次发行的可转债转股可能导致转股当年每股收益、净资产收益率较上年同期下降，公司短期内存在业绩被摊薄的风险。

　　此外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，特变电工可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股新增的股本总额增加，从而扩大对原普通股股东的潜在摊薄作用。

　　为应对上述风险，特变电工称，将持续完善治理、提升经营业绩，加快募投项目实施进度和对募集资金的管理，完善利润分配政策及中小投资者保护制度。与此同时，第一大股东新疆特变电工集团有限公司、实控人及全体董事、高级管理人员就填补措施作出相关承诺。

责任编辑：于彤彤